当预期收益率不同时,怎样比较不同资产风险的大小

1. 当预期收益率不同时,怎样比较不同资产风险的大小

（一）资产风险含义

资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量，离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
（二）风险的衡量

1.概率分布

所有可能结果出现的概率之和必定为1

一般随机事件的概率是介于0与1


2.期望值

概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值

3.离散程度

衡量风险的指标，主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

（1）收益率的方差：

资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度


（2）收益率的标准差

反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标，它等于方差的开方。


（3）收益率的标准离差率（V）

资产收益率的标准差与期望值之比。

【提示】标准差和方差都是绝对数，在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方【摘要】
当预期收益率不同时,怎样比较不同资产风险的大小【提问】
（一）资产风险含义

资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量，离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
（二）风险的衡量

1.概率分布

所有可能结果出现的概率之和必定为1

一般随机事件的概率是介于0与1


2.期望值

概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值

3.离散程度

衡量风险的指标，主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

（1）收益率的方差：

资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度


（2）收益率的标准差

反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标，它等于方差的开方。


（3）收益率的标准离差率（V）

资产收益率的标准差与期望值之比。

【提示】标准差和方差都是绝对数，在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方【回答】
方差越大，则风险越大；标准差或方差越小，则风险越小。不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。

【提示】标准离差率是一个相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小。一般情况下，标准离差率越大，资产的相对风险越大；标准离差率越小，资产的相对风险越小。可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。

【结论】由于预期收益率是相等的，所以可以直接用标准离差来判断风险；也可以用标准离差率来判断风险。【回答】
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2. 当无风险收益率变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数量(√)？

资产收益率当中包含有无风险收益率和风险收益率，风险收益率就是投资者承担风险，而额外要求的风险补偿率。
无风险收益率变大后，资产收益率必须同样上涨才能保证风险收益率保持在原有水平，否则，风险收益将无利可图，投资将转向无风险。
假设，市场无风险收益率为5%，A资产的风险收益率为8%，则A资产的收益率当中，无风险收益率为5%，风险收益率为3%，这个3%是资产的承担风险而要求的额外补偿。
一旦市场无风险收益率上涨至8%，若A资产的必要收益率不跟着上涨仍为8%的话，则投资者承担风险，但却没有风险收益，因此，A资产为了确保风险收益率3%，则必要的收益率须达到8%+3%＝11%。

3. 选择的资产之间的收益率风险是相对独立或者存在负相关

亲很高兴为您解答，两项资产的收益率完全正相关，即两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同，此时两项资产的风险完全不能相互抵消。当相关系数为-1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即它们的收益率的变化方向和变化幅度完全相反，此时两项资产之间的风险可以充分的相互抵消，甚至完全消除；当相关系数在从1到-1递减变化时，分散风险的效果是越来越强的。【摘要】
选择的资产之间的收益率风险是相对独立或者存在负相关【提问】
亲很高兴为您解答，两项资产的收益率完全正相关，即两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同，此时两项资产的风险完全不能相互抵消。当相关系数为-1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即它们的收益率的变化方向和变化幅度完全相反，此时两项资产之间的风险可以充分的相互抵消，甚至完全消除；当相关系数在从1到-1递减变化时，分散风险的效果是越来越强的。【回答】
亲，感谢您的提问，希望我的回答对您有所帮助，祝您生活愉快【回答】

4. 如何通过净资产收益率公式理解在相同的资产收益率情况下,资本比率越低,资本回？

净资产收益率=净利润/净资产
其中，净利润=税后利润+利润分配；净资产=所有者权益+少数股东权益当然，如果如果不分配利润，或者不存在企业合并时，净利润=税后利润，净资产=所有者权益，则净资产收益率=税后利润/所有者权益。
资本结构或负债与所有者权益之比
当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高；反之，降低负债与所有考权益之比，将使净资产收益率降低。