1. 某公司购入500吨小麦,价格为1300 元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期
该公司成功的利用期货套期规避了价格风险。计算方法。
1、现货市场。买入价:500吨*1300=650000元。
售出价:500吨*1260=630000元。
现货市场实际上盈亏为:-20000元。
2、期货市场:售出价:500吨*1330=665000元。
买入价:500吨*1270=635000元。
期货市场实际盈亏为:30000元。
最终该公司盈亏为10000元。
2. 在小麦期货市场,甲为买入方,建仓价格为1600元/吨,乙为卖出方,建仓价格为1800元/吨,小麦搬运、储存、利息等
C
甲期货赚140 现货亏100 赚40 排除法
不用排除法
乙现货比期货亏损40 但节约60交割成本
等于赚20
3. 某大豆加工商为避免大豆现货价格风险,做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,当时的基差为-30元/吨,卖
答案是:盈利3000元。
以下是详细解释:
首先,基差的定义:现货价格-期货价格。
其次,在分析一下,在正向市场与反向市场中,基差走强与基差走弱的情况下,买入保值与卖出保值的盈亏情况,如下:
1、基差走强。
正向市场,现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越近;
反向市场,现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越远;
或者由正向市场变为反向市场。
2、基差走弱。
正向市场,现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越近。
反向市场,现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越远;
或者由反向市场变为正向市场。
基差走强、走弱与套期保值盈亏的关系,表现为以下十二种情形:
正向市场(+),基差走强(-),买入套保(+),亏损(-);
正向市场(+),基差走强(-),卖出套保(-),盈利(+);
正向市场(+),基差走弱(+),买入套保(+),盈利(+);
正向市场(+),基差走弱(+),卖出套保(-),亏损(-);
正向市场变为反向市场(+),基差走强(-),买入套保(+),亏损(-);
正向市场变为反向市场(+),基差走强(-),卖出套保(-),盈利(+);
反向市场(-),基差走强(+),买入套保(+),亏损(-);
反向市场(-),基差走强(+),卖出套保(-),盈利(+);
反向市场(-),基差走弱(-),买入套保(+),盈利(+);
反向市场(-),基差走弱(-),卖出套保(-),亏损(-);
反向市场变为正向市场(-),基差走弱(-),买入套保(+),盈利(+);
反向市场变为正向市场(-),基差走弱(-),卖出套保(-),亏损(-)。
由此,我们总结出如下规律:
在正向市场中,基差走强=基差趋小;基差走弱=基差趋大;
在反向市场中,基差走强=基差趋大;基差走弱=基差趋小;
在正向市场变为反向市场中,基差走强=基差趋小;
在反向市场变为正向市场中,基差走弱=基差趋小。
上面的分析中,用到了基差的绝对值比较。为了方便理解,在此引入,基差的相对值比较。比如,基差为10大于基差为-50,这意味着基差走强;基差为-50小于基差为基差为10,这意味着基差走弱。如此,可将上面规律简化为:无论正向市场还是反向市场,当基差走强时,买入套保亏损,卖出套保盈利;当基差走弱时,买入套保盈利,卖出套保亏损。
盈利或者亏损的具体金额计算为基差的差值(后基差减去前基差)的绝对值,乘以合约数量,再乘以合约乘数。上面的例子|-60-(-30)|=30元/吨。10手大豆是100吨。所以盈利或者亏损3000元。再参考上面,基差走弱,买入套保是盈利,所以答案是盈利3000元。
4. 在优质强筋小麦期货市场上,甲方为买方,开仓价格为1900元/吨;乙方为买方,开仓价格为2100元/吨。
乙应该为卖方吧? 甲的实际买入价为1860 乙的实际卖出价为2060 甲比交割时买入价节省40元 乙比交割时卖出价少40元 但考虑到乙的储存搬运利息60 乙实际多卖20. 甲乙期转现别到期交割买卖总共节约60/吨 就是储存搬运利息费60/吨
5. 求高人解答!王某存入保证金10万元,在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)
5月1日 平仓20手盈利 (2050-2000)*20=1000元 持仓20手多头 开仓价格为2000元/吨
5月2日 增加多头8手 开仓价格为 2040元/吨
5月3日 28手合约平仓 当日盈亏= (卖出价-上一交易日结算价)*手数=(2090-2060)*28=8400元
准备金余额=100000+1000+ (2090-2000)*20+(2090-2040)*8= 103200元。
6. 两交易者在郑州商品期货交易所进行小麦的期转现交易,A的买入建仓价为1800元每吨,B的卖出建仓价为2000元
A 期货交易赚1940-1800=140 B期货交易赚2000-1940=60
A现货交割后(1940-1800)-(1900—1800)=40(盈利状态) 再算手续费费用为60-40=20(亏损20)
B现货交割后(2000-1940)-(1940-1900)=20 再算手续费60-20=40(亏40)
A答案正确 中共亏损60 实际手续费为2*60=120 算是节约手续费60
B答案正确 因为B 现在亏40 所以实际卖出是1960
C错 节约20元手续费
D错 A交易者实际购买价1820元
E正确 同理1880元交收 A亏损最小为0 B亏损最大120 1940交收A亏损最大120 B亏损最小0
你再审审!应该就这样
7. 某投机者预测9月份大豆期货合约价格将上升,故买入7手(10吨/手),成交价格为4 310元/吨,此后合约价格迅
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8. 7月1日,大豆现货价格为2020元/吨,期货价格为2050元/吨,某加工商希望能在1个月
第一,加工商开仓多单20手黄豆,并开仓空单20手黄豆,如果后期价格上涨超过2060即时平仓掉空仓20手。到期直接用多单2050拿货。如果后期掉价了,就一直留着空单,交割当天平掉空单,用下跌空单赚的钱,弥补2050高价拿货的损失。
第二,因为是期货操作。问题没有后期涨跌的预期数值,所以无法预算。
第三,实体企业做期货套保是利大于弊。假设价格下跌,属于高价拿货,就可以用空单填补亏损。如果价格上涨,属于低价拿货。