证券的具体公司分析与技术分析

1. 证券的具体公司分析与技术分析

　　对具体公司的业绩、净利润、财务指标等进行分析。
　　例如 某股票
　　指标\日期         ｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜
　　| 净利润(万元)      ｜   5985.81｜   7490.55｜   8945.15｜   8097.53｜
　　｜净利润增长率(%)   ｜     34.13｜    -16.26｜     10.47｜     10.77｜
　　｜净资产收益率(%)   ｜      4.48｜      5.86｜      7.44｜      6.99｜
　　｜资产负债比率 (%)  ｜     40.44｜     32.68｜     34.42｜     33.68｜
　　｜净利润现金含量(%) ｜    330.86｜   -108.53｜    156.84｜     37.12｜
　　对应的四个阶段的财务指标可以分析出公司的经营情况
　　例如这个数据是季度的
　　净利润：净利润如果没有太多浮动就可以，上升一点，下降一点没太大的关系。因为受环境、
　　需求等的影响。净利润会浮动一些。
　　净利润增长率：这个是个比较重要的指标了，净利润增长了说明公司的经营是正规的，正常的
　　没有发生重大的股东撤股、投资失败等等不良现象。
　　净资产收益率(%) ：这个是反应的公司利用资金投资，扩大生产，增加收益的能力的指标。
　　当然是越高越好了。但要参考前几个季度的。没有太大变化就可以了。
　　资产负债比率 (%)：这个是说公司外欠多少钱。也就是贷款了什么的债务。因为要定期偿还的。
　　所以会影响公司的盈利水平的。负债越少越好
　　净利润现金含量(%)：这个指标是说明公司除了要分配的利润后还能有多少余钱去投资，
　　发福利等等的能力。
　　综上所述，以上指标最好不要有负数的。即使有一个负数的也要看其他的指标。综合考虑。

　　另外你提到的K线分析：
　　K现是股票技术分析比较实用，比较简单的一种工具。
　　从K线的形态可以预测出股票的未来动向。当然这个是一个复杂的过程。
　　K线有好多种。总体有阴线和阳线。阴线就是今天收盘股价比昨天收盘时下跌了。阳线就是今天收盘的股价比昨天收盘的股价上涨了。
　　K线不是只看一天的形态的。有的时候要综合好几天的形态来分析。预测股价走势的。
　　K线还有‘丁子线’，‘光脚线’，‘乌云压顶’，’蓄势待发‘等等组合形态。

2. 结合我国证券市场的实际情况谈谈对技术分析的体会

　  就目前市况而言，证券市场的主要功能之一就是直接融资，尤其是在国际金融危机的背景下，中小企业对资金的需求更为迫切，新股发行在暂停八个月之后，在市场持续走强的背景下，重启新股发行是早晚的事，而新的发行制度对市场究竟有多大的影响还有待考察，投资者有所谨慎在意料之中，尤其是A股在经过持续7个月的上涨之后，投资者担心新股发行的重启可能引发股指调整，从而加剧了股指的震荡，短线市场宽幅震荡将频频出现。但从目前以银行股为首的权重股走势来看，权重股的护盘仍在，而处在获利回吐期的权重股整体调整空间也不大，这将大大减缓股指持续调整的空间。整体来看，目前KDJ指标已死叉向下，显示市场仍有调整的压力，不过，目前周三早盘留下的缺口已得以完全回补，股指整体调整空间有限，市场将延续高位反复震荡格局。

3. 证劵的基本分析和技术分析方法，与股票有什么区别

基本面分析法：
    以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。基本面从字面上的意思可以理解为共同拥有的属性指标这一方面，按股票的基本面来讲，是指那一些各自都拥有的基本情况的汇总。一般我们所讲的基本面分析是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业、公司业务同行业竞争水平和公司内部管理水平包括对管理层的考察这诸多方面的分析，数据在这里充当了最大的分析依据，但往往不能以数据来做最终的投资决策，如果数据可以解决问题，那计算机早就代替人脑完成基本面分析，事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东西
技术分析法：
    指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切。

炒股时可以两者结合分析，或者专门研究一样

4. 如何解读证券研究报告

证券研究报告是投资者研究目标企业的重要工具，也是投资者的必修课。但如何从洋洋洒洒的信息中找到自己需要的内容也是个技术活。个人建议多关注经营、财务、管理方面的信息。
1经营：看企业经营的延续性，看企业的经营环境，看企业的经营重点。
2财务：看企业的资产结构，看企业的资产质量，看企业的盈利情况。
3管理：看企业的管理层人员特质，看企业的核心团队履历，看企业的股权结构。
总之，投资者进行证券研究的目的是选择合适的企业，因此研读研究报告时需有倾向的去寻找信息。

5. 如何解读证券研究报告

的信息中找到自己需要的内容也是个技术活。个人建议多关注经营、财务、管理方面的信息。
1经营：看企业经营的延续性，看企业的经营环境，看企业的经营重点。
2财务：看企业的资产结构，看企业的资产质量，看企业的盈利情况。
3管理：看企业的管理层人员特质，看企业的核心团队履历，看企业的股权结构。
总之，投资者进行证券研究的目的是选择合适的企业，因此研读研究报告时需有倾向的去寻找信息。
投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的基本知识资料值得学习，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您，祝投资愉快！

6. 如何解读证券研究报告

看待证券研究报告，我大概的态度是：
首先，进行证券的机构可不是在无故的帮助人，他们可能是在证明自己的实力(如果是这样那就要感谢他们了，毕竟人家的用心不是以伤害他人为目的)。但有时候他们另有自己的目的。比如，他们会对一些企业的经营做出好的评级，释放这些利多信息，让大家来抬轿，而他们自己的资金的开始出逃。
其次，打铁还需自身硬，在投资时必须有自己的主见，很多人容易听信机构的研究报告的说法而放弃自己的主见，其实越是这样越容易导致投资失败。
第三，投资时学会换位思考，将心比心，只要想一想如果你有对企业的透彻研究是会自己投资，还是会把这些辛辛苦苦的分析告诉一些陌生人？想通这个问题的答案，对机构的各种做法也就都能理解了。
最后，前面的说法只是怕大家在投资时过度的轻信，但也不要出现矫枉过正的现象，其实多看一看诚信度较高的证券研究报告并结合自己的分析进行比较是比较合理的投资方法。

7. 如何解读证券研究报告

证券研究报告是投资者研究目标企业的重要工具，也是投资者的必修课。但如何从洋洋洒洒的信息中找到自己需要的内容也是个技术活。个人建议多关注经营、财务、管理方面的信息。
1经营：看企业经营的延续性，看企业的经营环境，看企业的经营重点。
2财务：看企业的资产结构，看企业的资产质量，看企业的盈利情况。
3管理：看企业的管理层人员特质，看企业的核心团队履历，看企业的股权结构。
总之，投资者进行证券研究的目的是选择合适的企业，因此研读研究报告时需有倾向的去寻找信息。
投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的基本知识资料值得学习，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您，祝投资愉快！

8. 证券市场的技术分析方法有几种

　　一、技术分析概念：证券市场的技术分析就是根据证券市场的历史交易资料，以证券价格的动态和变动规律为分析对象，运用统计技术和图形分析的技巧，通过对证券市场行为的分析，判断证券价格变动方向和变动程度的分析方法。
　　二、技术分析和基本分析方法的主要区别是：
　　1． 技术分析着眼于描述证券价格的运动模型，不深入研究
　　推动价格变动的内因。基本分析注重证券价值的发现，
　　通过对政治、经济、市场和企业的运行情况的分析，确
　　定证券本身的价值，把握价格变动的趋势。
　　2． 技术分析家认为未来的价格趋势是过去价格运动的延
　　续，因此，他们立足于过去，将证券交易的历史数据作
　　为分析的依据。基本分析家认为证券投资价值取决于未
　　来的投资收益，因此，他们立足于未来，将基本经济因
　　素的预测值作为分析的依据。
　　3． 技术分析法强调选择合适的投资时机，即什么时候买进
　　证券，什么时候抛售证券，基本分析法强调选择投资对
　　象，即买进价值被低估的证券，抛出价值被高估的证券。

　　4． 技术分析法有通用性，即每一种技术分析方法适用于任
　　何一种证券或者任何一个证券市场。基本分析法以针对
　　性和特异性为特征，对不同的证券进行基本分析，不仅
　　内容不同，方法也不尽一致。

　　5． 技术分析法关心证券价格的短期变化，基本分析法偏重
　　于分析中长期的投资价值。
　　二、技术分析的假设和要素

　　（一）技术分析的基本假设条件

　　技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：

　　市场行为涵盖一切信息。
　　证券价格沿趋势移动。
　　历史会重演。
　　技术分析的三个假设条件有合理的一面也有不尽合理的一面。例如．第一个假设存在的前提条件是证券市场是有效的市场，然而众多实证分析指出，即使像美国这样发达的证券市场也仅是弱式有效市场，或至多是半强式有效市场，更何况信息损失是必然的，因此市场行为包括一切信息也只能是理想状态。又如一切基本因素确实通过供求关系影响证券价格和成交量，但证券价格最终要受它的内在价值制约。再如，历史也确实有相似之处，但绝不是简单的重复，差异总是存在的，绝不会出现完全相同的历史重演。正因为如此，技术分析显得说服力不够强、逻辑联系不够充分并引起不同的看法和争论。
　　三、技术分析的要素——价、量、时、空
　　证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要
　　素。这几个要素的具体情况和相互关系是进行分析的基础。

　　1．价格和成交量
　　市场行为最基本的表现是成交价格和成交量。过去和现在的成交价格和成交量反映大部分市场行为，在某一时间的价格和成交量反映的是买卖双方在这个时间的共同的市场行为，是双方暂时的均衡点。随着时间的变化，均衡会不断地发生变化，这就是价量关系的变化。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量大；认同程度大，分歧小，成交量小。
　　成交量和价格的关系主要有：

　　第一，成交量是推动股价涨跌的动力。

　　第二，量价背离是市场逆转的信号。

　　第三，成交密集区对股价运动有阻力作用。

　　第四，成交量放大是判断突破有效性的重要依据。

　　根据上面的讨论，除非买卖双方力量发生明显的倾斜，
　　否则很难克服成交密集区的阻力推动股价的上升或下挫。因
　　此，有效的突破必然伴随成交量的放大，否则说明买卖力量
　　的均势没有打破，股价的变动不能确认为有效的突破。
　　四、技术分析的主要理论——道氏理论
　　道氏理论是以美国著名的证券分析家查尔斯·道的姓命名、使用最早和影响最大的技术分析方法。查尔斯·道与爱德华·琼斯在1880年共同创建了从事证券投资咨询的道·琼斯公司，并于1889年出版了影响力很大的《华尔街日报》。查尔斯·道悉心研究股票市场价格变动的规律，在一些杂志上发表了一系列分析股票价格走势的评论员文章。1902年，查尔斯·道去世，其追随者萨缪尔·尼尔森将这些文章中的一部分整理出版，第一次采用了“道氏理论”的提法。1908年起接任《华尔街日报》编辑的威廉·汉密尔顿撰写了很多应用道氏理论分析市场趋势的文章，为推广、完善和发展道氏理论做了大量工作，并于1922年出版了《股票市场的晴雨表》一书，确立了道氏理论在技术分析法中的地位。
　　1．可以用股票价格平均数的波动来研究整个股票市场的变
　　动趋势，因为平均价格指数的波动已经包含了一切的信
　　息。不论什么因素，股市指数的升跌变化都反映了公众
　　的心态。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。世界上
　　所有的证券交易所都有自己的价格指数。计算方法大同
　　小异，目的都是为了反映整体的情况。

　　2．股票价格的周期性变动可以分解成三种运动：主要趋势、
　　次要趋势和短期波动。主要趋势如潮起潮落，持续时间
　　长，波动幅度大；次要趋势如海浪翻腾，持续时间不
　　长，峰谷落差较小；短期波动如浪花滚动，转瞬即逝，
　　变动范围最小。三种运动合成了复杂的股价运动。
　　（3）短期波动。
　　又称为日常波动，持续的时间很短，一般小于6天。道氏理论认为短期波动是由人为操纵形成的，与反映客观经济态势的中长期趋势本质不同，既不重要又难以利用，可以不于理睬。

　　总之，道氏理论认为股市存在着牛市和熊市相互循环转化的规律，它主要用于预测股市的长期趋势，有助于长期投资分析，而对中短期变动的预期帮助不大。
　　3．主要趋势可以划分为三个阶段。
　　牛市的第一阶段是建仓。在这一阶段，有远见的投资者知道尽管现在市场萧条，但形势即将扭转，因而就在此时购入股票，并逐渐抬高其出价以刺激抛售，而一般公众则远离股市，市场活动基本停滞，但也开始有少许反弹。第二阶段是一轮十分稳定的上涨，交易量随着公司业务的好转不断增加，同时公司的盈利开始受到关注。也正是在这一阶段，技巧娴熟的投资者往往会得到最大收益。最后，随着公众蜂拥而上，市场高峰出现，第三阶段来临，所有信息都令人乐观，价格惊人地上扬，并不断创造新高，新股不断大量上市。在这一阶段的最后一个时期，交易量惊人地增长，而卖空也频繁出现。
　　熊市通常也以三个阶段为特点。第一阶段是出货。在这一阶段，有远见的投资者感到交易的利润已达至一个反常的高度，因而在涨势中抛出所持股票，尽管上涨趋势逐渐减弱，交易量仍居高不下，公众仍很活跃。但由于预期利润逐渐消失，行情开始显弱。第二阶段为恐慌阶段。买方少起来而卖方就变得更为急躁，价格跌势突然加速，成交量也放大，价格几乎是直线落至最低点。在这一阶段之后，可能存在一个相当长的次等回调或一个盘整，然后开始第三阶段。那些在大恐慌阶段坚持过来的投资者此时或因信心不足而抛出所持股票，或由于目前价位比前几个月低而买入。商业信息开始恶化，随着第三阶段推进，跌势并不快，但仍持续着，这是由于某些投资者因其他需要，不得不筹集现金而越来越多地抛出其所持股票。当坏消息被证实，而且预计行情还会继续看跌时，这一轮熊市就结束了，而且通常是在所有的坏消息公布之前就已经结束了。然而，没有任何两个熊市或牛市是完全相同的。有一些可能缺少三个典型阶段中的一个，一些牛市由始至终都是极快的价格上涨。一些短期熊市没有明显恐慌阶段，而另一些则以恐慌阶段结束。任何一个阶段都没有一定的时间限制，例如，牛市的第三阶段，是一个令人兴奋的投机机会，公众非常活跃，这一阶段可能持续至少一年，也可能不过一两个月。
　　道氏理论自问世以来，经历了时间的考验，曾经数次在股票市场长期趋势的转折关头发出及时准确的信号，令很多人信服。道氏理论作为股价理论的重要基础，有其合理成份。

　　1．道氏理论具有合理的内核和严密的逻辑，指出了股市循环和经济周期变动的联系，在一定程度上能对股市的未来变动趋势作出预测和判断，因而拥有很多信奉者，为投资大众所熟悉。
　　．依道氏理论编制的股票价格平均数和股价指数是反映经
　　济周期变动的灵敏的晴雨表，被认为是最可靠的先导指标。

　　3．道氏理论对以后的技术分析法有重大影响。尽管道氏理
　　论主要是对股市变动的长期趋势作出预测，但后人却在
　　道氏理论的基础上发展演绎出种种长期、中短期的技术
　　分析方法。因此，道氏理论被认为是技术分析法的鼻祖。
　　但是人们对道氏理论也提出不少批评意见，并且涉及到它的实用性和可靠性，主要有以下几点：
　　1．道氏理论最明显的缺点是侧重于长期分析而不能作出中短期分析，更不能指明最佳的买卖时机。
　　2．即使是对长期趋势的预测，道氏理论也无法预先精确地指明股市变动的高峰和低谷，对市场逆转的确认具有滞后效应。
　　3．股票市场的实际变动，特别是长期趋势和中期趋势，并不像道氏理论表述的那样泾渭分明，人们很难将它们加以区分，加上这一理论多次发出错误信号，使投资者遭受损失。
　　4．道氏理论过于强调股价平均数，但股价平均数不等于整个股票市场，并非所有股票都与股价平均数同涨同跌，这一理论没有给投资者指出具体的投资对象。
　　此外，由于道氏理论已经存在了上百年，对于今天来说有些内容已经过时，需要更新。在道氏理论之后又出现了许多新的技术分析方法，在一定程度上弥补了道氏理论的不足。
　　五、技术分析方法的分类与应用
　　（一）技术分析方法的分类
　　在历史价、量资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法主要的手段。从这个意义上讲，技术分析方法可以有多种。一般说来，可以按约定俗成，将技术分析主要分为如下六类：K线类、切线类、形态类、指标类、波浪类、周期类。

　　1．K线类。其研究方法是侧重若干天K线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。单独一天的K线形态有十几种，若干天的K线组合种类就无法计数了。人们经过不断地总结经验，发现了一些对股票买卖有指导意义的组合，而且，新的研究结果正不断地被发现、被运用。
　　2．切线类。是按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，这些直线就叫切线。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。一般说来，股票价格在从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至远未触及到压力线，就会掉头向下。同样，股价从上向下跌的过程中，在支撑线附近就会转头向上。另外，如果触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，这就叫突破。突破之后，这条切线仍然有实际作用，只是名称和作用变了。原来的支撑线变成压力线，原来的压力线变成支撑线。切线类分析主要是依据切线的这个特性。
　　切线的画法是最为重要的，画的好坏直接影响预测的结果。目前，画切线的方法有很多种，主要是趋势线、通道线等，此外还有黄金分割线、甘氏线、角度线等。
　　．形态类。是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形
　　态来预测股票价格未来趋势的方法。技术分析第一条假
　　设告诉我们，市场行为包括一切信息。价格走过的形态
　　是市场行为    的重要组成部分，是证券市场对各种信
　　息感受之后的具体表现，用价格图的轨迹或者说形
　　态来推测股票价格的将来是有道理的。从价格规矩的形
　　态中，我们可以推测出证券市场处在一个什么样的大环
　　境中，由此对我们今天的投资给予一定的指导。主要的
　　形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。
　　4．指标类。指标类要考虑市场行为的各个方面，建立一个
　　数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现股票
　　市场的某个方面内在实质的数字，即指标值。指标值的
　　具体数值和相互关系直接反映股市所处的状态，为我们
　　的操 作行为提供指导方向。

　　目前世界上用在证券市场上的各种技术指标数不胜数。
　　例如：相对强弱指标（RSI）、随机指标（KD）、趋向指标
　　（DMI）、平滑异同平均线（MACD）、能量潮（OBV）心
　　理线（PSY）、乖离率（BIAS）等。这些都是很著名的技术
　　指标，在证券市场应用中长盛不衰。而且，随着时间的推
　　移，新的技术指标还在不断涌现。
　　5．波浪类。波浪理论起源于1978年美国人查尔斯.J.柯林斯发表的专著《波浪理论》。波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特，他在20世纪30年代就有了波浪理论最初的想法。波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪的上下起伏一样，股票的价格也就遵循波浪起伏的规律。简单地说，上升是5浪，下跌是3浪，数清楚了各个浪就能准确地预见到，跌势已接近尾声，牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末，熊市即将来临。
　　波浪理论较之于别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长的时间预计到底和顶。别的流派往往要等到新的趋势已经确定之后才能看到。但是波浪理论又是公认的最难掌握的技术分析方法。大浪套小浪、浪中有浪，在数浪的时候极容易发生偏差。事情过了以后，回过头来数这些浪，发现均满足波浪理论所陈述的，都能数对，一旦身处在现实，真正能够正确数浪的人是很少的。
　　6．周期类。循环周期理论认为，价格的高点和低点的现，在时间上存在一定的规律性。正如事物的发展兴衰有周期性一样，价格的上升和下降也存在某些周期的特征。如果我们掌握了价格高低出现时间上的规律性，对进行实际买卖是有一定好处的。
　　以上六类技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，有的有相当坚实的理论基础，有的就没有很明确的理论基础，艰难说清楚为什么。但它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。这六类技术分析方法尽管考虑的方式不同，但目的是相同的，彼此并不排斥，在使用上可以相互借鉴。比如，在指标分析时，经常使用切线和形态学派中的一些结论和方法。这六类技术分析方法有的注重长线，有的注重短线；有的注重价格的相对位置，有的注重绝对位置；有的注重时间，有的注重价格。
　　六、技术分析方法应用时应注意的问题
　　1．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用
　　对于刚刚兴起的不成熟证券市场，由于市场突发消息较频繁，人为操纵因素较多，所以仅靠过去和现在的数据、图表去预测未来是不可靠的。事实上，在中国的证券市场上，技术分析仍然有较高的预测成功率。这里，成功的关键在于不能机械地使用技术分析。除了在实践中不断修正技术分析参数外，还必须注意结合基本面分析。
　　2．注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果。
　　投资者必须全面考虑各种技术分析方法对未来的预测，综合这些方法得到的结果，最终得出一个合理的多空双方力力量对比的描述。实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当大的局限性和盲目性。如果应用每种方法后得到同一结论，那么依据这一结论出错的可能性就很小；如果仅靠一种方法，得到的结论出错的机会就大。为了减少自己的失误，应尽量多掌握一些技术分析方法，掌握的越多肯定是越有好处的。
　　3．前人和别人得到的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用由于证券市场能给人们带来巨大的利益，上百年来研究股票的人层出不穷，分析的方法各异，使用同一分析方法的风格也不同。前人和别人得到的结论是在一定的特殊条件和特定环境中得到的，随着环境的改变，前人和别人成功的方法自己在使用时有可能失败。
　　4．技术分析是一种工具，要靠人去使用，决定的因素是人。

　　在运用技术分析时，很大程度上依赖于使用者个人的选
　　择。例如，技术指标中参数的选择，切线中线条画法的选
　　择，波浪理论中波的数法，都是人为的。个人的偏好和习惯
　　影响这些选择，当然也就影响技术分析的结果。这就是不同
　　的人在使用技术分析时产生不同后果进而得到不同结论的原
　　因之一。