应如何挑选生命周期基金

1. 应如何挑选生命周期基金

　　人生各阶段的投资需求都不同，年轻时可以承受的风险大一点，股票基金也许更为适合，而随着年龄的增长，对风险的重视程度越来越大，股票基金就未必最理想了。
 
 　　虽然基金鼓励长期投资，但基金契约却是一成不变的，为了避免基金风险与自己承受能力不匹配的窘境出现，大部分投资者会通过基金转换来逐步将低风险的债券基金替代高风险的股票基金，但有一种基金却可以省掉何时替换的烦恼，就是生命周期型基金。
 
 　　所谓生命周期基金一般设有一个预定的.目标日期，投资组合将随目标日期的临近而不断调整，以达到有效控制风险的目的。这类基金名称多以目标日期直接命名，例如“目标2010”、“目标2025”等。因此，投资人可依自己的理财需求时间，选择合适的投资标的，证券从业资格考试《如何挑选生命周期基金》。
 
 　　比如，投资者预计其子女10年后读大学，可选择目标日期在2015年左右的基金，累积教育资金；若计划30年后退休，可选择目标日期在2035年左右的基金，累积退休养老资金。
 
 　　该类型基金其实在国际上也起步较晚，从上世纪90年代起才开始真正兴起，但发展可谓迅速。从1996年到2004年，美国市场中生命周期基金的规模从60亿美元增长到了1030亿美元，年复合增长率高达43%。截至2005年底，美国市场已经有63%的养老金计划包含了生命周期基金。
 
 　　目前我国已经有了两只该类型的生命周期基金，他们分别是汇丰晋信2016及大成财富管理2020，其中汇丰晋信2016因为对于风险的敏感度较高而在今年一季度的下跌行情中表现格外抢眼，成为抗跌英雄。
 
 　　现在又有一只生命周期基金马上要发售了：汇丰晋信2026生命周期基金。它比前辈2016基金更激进，它将以股票型基金开始建仓，经过一段时间之后转化为混合型基金，2026年转化为债券型基金。这样的设计可以更好地满足投资者随着年龄增长对资产安全性逐步提高的要求。投资者不妨尝试，并体会下基金投资最高境界的乐趣。

2. 什么是生命周期基金？

	　　生命周期基金是一种可以按照投资者各个生命阶段的风险收益特征，自动调整资产配置比例的基金品种。
	　　生命周期基金早期主要投资于权益类证券，类似于股票型基金，风险收益水平较高；
	　　随着时间的流逝，其投资于权益类证券的比例不断减少，投资于固定收益类证券的比例不断增加，风险收益水平逐步降低；
	　　目标日期以后，最终演变为低风险收益水平的偏债型基金，甚至货币市场基金，为投资者带来稳定的收入。
	　　生命周期基金可分为目标日期型基金和目标风险型基金：
	　　两者共同特点是通过单一简便的投资方式提供多元化的专业投资组合，满足投资者生命中不同阶段的需求，实现投资者的目标。
	　　不同点：目标风险型基金在成立时，便预先设定了不同预期风险收益水平，基金名称也多以成长、稳健、保守加以命名。成长型基金，投资高风险性资产的比重较高；保守型基金以投资低风险资产为主。投资人可依自己的风险承受度，选择成长型、稳健型或保守型基金投资。
	　　目标日期型基金初始时，投资在高风险性资产的比重较高，而随着目标日期的临近，则逐渐增加低风险性资产的比重，到达目标日期后，主要投资于固定收益类资产，存续一段时间后往往并入货币市场基金。
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3. 如何选择适合自己的、靠谱的生命周期基金？

	　　什么是生命周期基金？
	　　生命周期基金是根据基金目标持有人的年龄不断调整投资组合的一种证券投资基金。生命周期基金可分为目标日期型基金和目标风险型基金。
	　　目标风险型基金和目标日期型基金的共同特点：通过单一简便的投资方式提供多元化的专业投资组合，满足投资者生命中不同阶段的需求，实现投资者的目标。
	　　目标风险型基金：在成立时，便预先设定了不同预期风险收益水平，基金名称也多以成长、稳健、保守加以命名。成长型基金，投资高风险性资产的比重较高；保守型基金以投资低风险资产为主。
	　　投资人可依自己的风险承受度，选择成长型、稳健型或保守型基金投资。
	　　目标日期型基金：初始时投资在高风险性资产的比重较高，而随着目标日期的临近，则逐渐增加低风险性资产的比重；到达目标日期后，主要投资于固定收益类资产，存续一段时间后往往并入货币市场基金。
	　　如何选择生命周期基金？
	　　1、考察基金的目标日期
	　　生命周期基金一般都会有一个明确的目标日期，比如：2020年12月31日或者2025年12月31日。一般情况下，只有在目标日期以前，基金的风险收益水平才会不断调整；在目标日期以后，风险收益水平则相对固定，投资者需要注意基金的目标日期是否符合自己的要求。
	　　2、考察基金的风险收益特征变动率
	　　各只生命周期基金的风险收益特征的变动速度是不尽相同的。例如：基金A早期将100%的资产投资于股票，在10年内演变为一直货币市场基金；基金B早期只有60%的资产投资于股票，在20年后演变为一直债券型基金。那么基金A比基金B的风险收益特征变动率更高。
	　　3、考察买入基金时的风险收益特征
	　　在投资者买入生命周期基金的时候，该基金可能由于已经运作了一段时间，调整了资产配置比例，就需要考察该基金当前的风险收益特征是否符合自己的要求。
	　　4、考察基金的各项手续费
	　　手续费的高低直接关系最后的收益水平。当然，如果差别不大的话可以忽略。
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4. 生命周期基金的细分原则

生命周期基金可细分为“目标日期型基金”和“目标风险型基金”。它们的共同特点是通过单一简便的投资方式提供一种多元化的专业投资组合，来满足投资者在生命中不同阶段的需求，实现投资者的目标 。 很多投资者并不会根据市场不断调整自己的投资组合。随着时间的推移，他们所承担的风险与他们承受风险的能力有很大的偏差。而生命周期型基金的投资经理定期根据相关的策略，重新审核投资组合的资产配置比例，并做出相应的调整，这保证了投资组合的风险和回报，与投资者的要求相匹配。

5. 生命周期基金的介绍

生命周期基金是根据基金目标持有人的年龄不断调整投资组合的一种证券投资基金。生命周期基金一般都有一个时间上的目标期限，随着所设定目标时间的临近，基金则会不断调整其投资组合，降低基金资产的风险，追求在和目标持有人在生命不同阶段的风险承受能力相适应的前提下实现资本的最大增值。

6. 生命周期基金的简介

生命周期基金是一种可以按照投资者各个生命阶段的风险收益特征，自动调整资产配置比例的基金品种。其早期主要投资于权益类证券，类似于股票型基金，风险收益水平较高；随着时间的流逝，其投资于权益类证券的比例不断减少，投资于固定收益类证券的比例不断增加，风险收益水平逐步降低；目标日期以后，最终演变为低风险收益水平的偏债型基金，甚至货币市场基金，为投资者带来稳定的收入。 生命周期基金在海外市场发展迅速。自1996年推出以来，规模已由最初的6亿美元发展到1670亿美元。截至2005年，美国64%以上的401（K）养老金计划投资于生命周期基金，十年时间增长了7倍。

7. 生命周期基金的生命周期基金与保险

生命周期基金和一般基金不同的是，生命周期基金提出了中长期投资理财的概念，帮助投资者实现其投资目标。保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。 保险是最古老的风险管理方法之一。保险合约中，被保险人支付一个固定金额（保费）给保险人，前者获得保证：在指定时期内，后者对特定事件或事件组造成的任何损失给予一定补偿。 保险属于经济范畴，它所揭示的是保险的属性，是保险的本质性的东西。这和一些在保险品种在功能上有相似的地方，如养老保险、子女教育金保险等等。下面是两种理财产品的比较，供投资者选择。变现成本：如果生活发生变故，需要现金的话，两种产品的变现成本不同。对于基金来说，主要涉及赎回费的问题。按目前国内的情况，生命周期基金的赎回费应在1%到1.5%左右。而保险的变现成本就是保险投资额减去保单价值，保险如果早期退出的话，成本非常高，但现在也可以拿保单向银行申请个人抵押贷款，成本就是贷款利率。是否保本：国内投资者目前大多是风险厌恶者，不愿承受投资损失。生命周期基金并非保本基金，股市的震荡可能导致基金净值波动较大，投资者有亏损的危险。而投资保险，只要按时缴纳保费，收益率一般相对是固定的，当然收益率也较低。投资方式：基金投资可以选择一次性投资或定期定额投资；保险投资也有趸交和分期缴纳。同样是分期投资，后者有强制性，前者没有。除了传统保险外，市场上新出现的投资型保险，其收益率也跟股市有关，还分为分红险、万能险跟投连险。分红险承诺客户享有固定的保险利益，万能险承诺保底收益，投连险不承诺保底收益。它们的风险排序依次递增，但风险越大回报越高，它们的收益可能也依次递增。投连险跟生命周期基金的投资模式较相似，但其好处是如果投资人意外身故或全残的话，除了投资账户累计投资收益金额，可以获得全额的人身保险金额。

8. 基金产品生命周期是什么意思？

      随着基金行业快速发展，投资范围越来越广泛，近年来的养老金广受关注，同时会发现一个新名词基金生命周期，那基金产品生命周期是什么意思？      基金的ab类有什么区别吗？   2017年国企改革基金有哪些？ 生命周期基金的理念：      生命周期基金是根据基金目标持有人的年龄不断调整投资组合的一种证券投资基金。生命周期基金一般都有一个时间上的目标期限，随着所设定目标时间的临近，基金则会不断调整其投资组合，降低基金资产的风险，追求在和目标持有人在生命不同阶段的风险承受能力相适应的前提下实现资本的最大增值。      “生命周期”配置理念有助于修正定投者的“假性”风险偏好，树立较客观的定投资产配置参考标准。传统的定投方式中，投资者风险偏好测定结果通常具有一定的“假面性”。如行情好时，为了能够投资于高风险产品，中低风险承受能力的投资者往往会自我认定为高风险偏好，随着后续行情的演变，容易因无法承受风险或现金不足而断供。      此外，大多数投资者不能正确认识到，理想中的未来生活品质需要配置相当比例高风险预期年化预期收益产品才可能实现，而在实际投入中低配了高风险预期年化预期收益产品。“生命周期”资产配置理念的引入，有助于为定投者提供较客观的顶层设计参考。 生命周期基金的价值：      未来，人口老龄化高峰将会给我国带来巨大的养老金支付压力。与国际平均水平相比，我国基本养老保险替代率偏高。由于退休人员的养老金构成单一，这种单一的基本养老制度结构既难以满足退休者的基本生活需要，也不符合分散风险的原则。如何完善我国的养老保险制度、解决基本养老基金不足问题，是当前中国所面临的重要课题，而解决这一问题的关键，无疑就是要大力发展补充养老保险，即企业年金。      我国的企业年金市场上基本都是配置型产品，这对于年金计划发起人的投资策略制定水平要求较高。生命周期基金的理念清晰明了，便于选择，对于广大有着年金需求的中小企业来说，集合加入一站式生命周期计划较为便利，成本也较低。对于大型年金计划的发起人而言，还可以结合企业及企业员工的自身实际情况与需求，定制一套生命周期计划。(作者：黄识全)